Predictability of Extreme Returns in the Turkish Stock Market

Syed Ali, Shaker Ahmed, Mohammad Nurul Hasan, Ralf Östermark

Tutkimustuotos: LehtiartikkeliArtikkeliTieteellinenvertaisarvioitu

2 Sitaatiot (Scopus)

Abstrakti

In this paper, we show that extreme returns can predict future returns in the Turkish stock market. We find that extreme return (high MAX) generating stocks show a lower performance in the next month in this market. More explicitly, there is a strong negative relationship between the firm's maximum (MAX) daily returns over the previous month and its succeeding stock returns. Our results are robust in both firm-level cross-sectional, and portfolio-level analysis.
AlkuperäiskieliEi tiedossa
Sivut
Sivumäärä13
JulkaisuEmerging Markets Finance and Trade
DOI - pysyväislinkit
TilaJulkaistu - 2019
OKM-julkaisutyyppiA1 Julkaistu artikkeli, soviteltu

Keywords

  • Extreme return
  • max effect
  • Turkey

Viittausmuodot